加班加点白忙一场!这一行业订单不愁却利润堪忧

在海外疫情依然严峻的背景下,部分产品的海外订单转移至我国,这也带来了数个行业的外贸出口迎来“爆单”气象,家电产品也是其中之一。

不过,2020年年末多种大宗商品价钱的快速上涨,叠加人民币汇率坚持强势,使得国内家电外贸企业陷入了“两头受压”的尴尬境地。

订单不愁 利润堪忧

近几个月来,铜、铝、钢材等家电重要原资料价钱一路上涨。数据显示,2020年第四季度,沪铝指数累计上涨9.3%,沪铜指数累计上涨13.4%。高盛国际大宗商品研讨剖析师于12月1日宣布报告称,铜的“牛市”正在全面展开,价钱已到达2017年以来的最高程度。

国度统计局服务业调查中心和中国物流与采购结合会最新宣布的2020年12月中国采购经理指数显示,近期部分大宗商品价钱连续攀升,加之市场需求继续回暖,推进制作业原资料采购价钱和产品销售价钱加速上涨。当月重要原资料购进价钱指数和出厂价钱指数分离为68.0%和58.9%,高于上月5.4和2.4个百分点,均为2020年全年高点。原资料价钱快速上涨加大了企业成本压力,当月反应原资料成本高的企业占比为49.4%,为近两年高点。

对于原资料连续上涨原因,中钢经济研讨院高等研讨员胡麒牧以为,当前工业金属类原资料价钱上涨一方面反应的是未来新冠疫苗上市后对全球经济复苏的预期。另外,当前原资料社会库存确切处于低位。预计未来随着新冠疫苗的上市,经济复苏的积极因素增多,需求侧还会连续刺激大宗金属资料价钱的上涨。

但这对家电等制作产业而言并不是一个好新闻。家电行业广泛对铜、铝、钢材、塑料等大宗原资料需求量大,原资料成本往往盘踞总成本的七八成,例如空调龙头格力电器2019年年报就披露,原资料占公司当年营业成本比重高达86.66%。而在年末出货高峰期,原资料价钱的快速上涨更是让家电制作企业苦不堪言。

对于家电外贸企业而言,成本上涨只是一个方面,汇率也从另一个方面带来了“夹击”。相较于2020年5月27日在岸人民币对美元的7.1765元的低点,至2020年末,人民币已累计上涨超6000个基点,涨幅达8%。但这或许并不是人民币的最高点。摩根大通中国首席经济学家朱海斌预测,人民币汇率预计在2021年将升至6.25左右。

不要小看这8%的升值幅度,却能够让毛利率本就不高的家电外贸行业雪上加霜。“在原资料上涨和人民币升值的双重压力下,公司利润已经变得特殊菲薄了。”主营电磁炉、电压力锅等家用电器出口业务的中山艾利普电器的企业主邹世兵向证券时报·e公司记者如是说。

“底本因为海外疫情接到了不少订单,这几个月加班加点生产,但临到交货期汇率升值这么多,导致利润大幅缩水,几乎是白忙活一场。”佛山一家不愿具名的家电外贸企业负责人也向记者大倒苦水。

同样是主营小家电外贸的广州家博士电器也有相似感受。该公司外贸业务负责人徐莉接收证券时报e公司记者表现,原来公司2020年外贸订单整体有必定增长,但在成本上涨和汇率升值的双重挤压下,公司前期积存的部分订单甚至呈现了赔本的情形。

调价、对冲等多举动应对

对面两头受压的局势,证券时报·e公司记者在采访中了解到,不同的企业应对办法也各有差别,有的企业选择涨价向客户转嫁成本压力,也有企业选择暂不涨价,由自身承担利润的缩水。但相比之下,规模越大、实力越强的企业,应对起来越是从容。

前述佛山家电外贸企业负责人告知证券时报·e公司记者表现,由于该公司出口的小家电产品技术含量不高,同质化竞争比拟严重,贸然涨价可能会导致客户流失,“现阶段先把客户保住再说”。

而徐莉则告知记者,目前该公司的全线产品已调价,对于不急的订单,则在过年后视原资料价钱情形再作调剂规划。邹世兵也向记者表现,目前公司已经开端对海外部分客户涨价了,“但在这种压力下,对于企业后续接单会有必定的影响”。

作为在A股上市的小家电龙头企业,新宝股份(002705)也有着大批业务来自出口。2020年半年报显示,公司国外销售占比为71.18%。据公司三季报显示,受汇率波动影响,公司汇兑丧失比上年同期增添约1.29亿元。

在最近的一次调研中,有机构投资者也向新宝股份抛出了原资料涨价和汇率波动的话题。公司对此回应称,针对原资料价钱波动,公司产品报价及调价时会综合斟酌原资料价钱波动等因素;同时公司会斟酌原资料供求及价钱波动情形,做一些战略性采购部署。

对于汇率波动影响,一方面公司有30%左右的进口资料进行对冲;另一方面公司有30%左右的新品会综合斟酌汇率等因素即时报价;另外,公司会加大收款力度,增强对汇率变动的剖析,运用远期外会合约等金融工具来降低汇率波动风险;同时公司会通过核心竞争力的晋升,不断进步公司产品的市场议价才能。

新宝股份指出,一般情形下,公司会依据产品竞争情形来设定价钱。每个季度会更新所有产品的产品指点价。在经营情形变化而导致产品成本变化到达必定幅度时,公司将对产品指点价进行不定期调剂,并依据具体情形启动对原有产品的调价会谈。目前,公司已经在启动2021年第二季度产品的调价会谈工作。

值得一提的是,2020年对新宝股份而言整体还是一个“丰产年”,公司在前三季度取得净利润9.10亿元,同比大幅增长75.38%。证券时报·e公司记者注意到,新宝股份之所以在应对成本和汇率压力上能够表示从容,重要与公司的规模优势和技术实力两方面因素息息相干。

在规模方面,新宝股份作为国内西式小家电的龙头企业,在2019年已经突破90亿的营收规模,2020年则大概率突破百亿。在技术方面,与国内众多家电外贸企业所走的简略贴牌加工的OEM模式不同,新宝股份走的是拥有自主知识产权的ODM模式,将产品研发设计这一环牢牢掌控在手中,这也使得新宝股份的产品附加值远远高于纯洁代工类的家电外贸产品,同时也更具议价权。

技术、品牌两大痛点亟待突破

目前,全球家电产能的大部分都集中在中国,随同着新冠疫情在全球的蔓延,也有越来越多海外订单向中国转移。然而即便遇到这样的历史机会,我国度电外贸企业仍在成本和汇率的挤压下陷入无利可图的境地。这一切正如中国度用电器协会理事长姜风曾说过的:“中国事家电制作大国,但还不算是强国。”

在家电行业资深察看家刘步尘看来,我国度电行业“大而不强”的重要原因,依然在于缺少自主研发的核心技术和有国际化影响力的品牌这两大“痛点”,这也导致了中国度电出口企业的话语权偏低。“目前中国度电企业在海外市场,重要是走两条路,一种是纯代工,没有自主品牌;另一种是虽然有自己的品牌,但只能打入中低端市场。这一现状也意味着中国企业在终端市场上的定价权比拟弱。”

“没有国际化影响力的品牌,品牌议价才能就比拟差,这就好比苹果的手机和小米的手机在定价上就有很大差距。缺少核心技术,产品就会陷入低质低价的同质化竞争,最后的成果也是陷入价钱战红海,利润越做越薄。”

据刘步尘回想,早在八九十年代,韩国的家电行业在国际市场上的位置曾与中国相似。“记得十几二十年前,LG的家电在中国市场也卖的也廉价,曾被称作是‘外资品牌中的低端品牌’,但现在的LG已经成为中高端的品牌,这也是LG在技术上发力的成果。”

刘步尘以为,中国不可能一直居于全球家电产业链末端地位,必需向高技术、高品牌、高品质的方向发展。虽然中国的家电行业起步较晚,但依然有机遇复制韩国企业的路径,即从中低端逐步迈向中高端。

“我以为,目前中国度电企业的国际化已经到了一个要害时点,其实近几年我们在技术上已经有了比拟大的突破,例如在量子点、OLED显示等技术层面已经走到了世界领先的程度。可能再往前走一两步,就会带来中国品牌的蜕变。我相信未来3到5年内,会有一两家中国企业能够走上国际中高端家电市场的舞台。”